Las acciones de Indra acumulan una revalorización este año de apenas un 20%, tras recuperarse con fuerza de las caídas provocadas por el derrumbe de Credit Suisse.
Poco antes de que estallara el tifón bancario, el Gobierno reactivó la prima de amenaza política en Indra tras la destitución de su consejero delegado, Ignacio Mataix, que supuso una fuerte caída de la bolsa, sin lógica publicitaria en la operación.
En el calor del tumulto general del mercado y la interferencia exterior en el gobierno corporativo, los inversores bajistas aprovecharon la oportunidad para ejercer más presión sobre Indra.
El fondo francés Syquant Capital ha estado particularmente activo, comenzando como bajista un tiempo antes del despido de Mataix y subiendo la tasa en posiciones cortas.
Sin embargo, la marcha operativa de la organización y la revisión al alza de las normas tuvieron su efecto en los inversores, con los que Indra recuperó las caídas sin problema alguno.
Con el mercado más tranquilo, los valores de Indra abrieron una oportunidad para negociar operaciones en posiciones largas con los siguientes parámetros.
Es cierto que la salida de Ignacio Mataix ha generado cierta incertidumbre entre los inversores. Tal y como han explicado los analistas de UBS, no está claro el motivo de la salida ni las implicaciones estratégicas que puede tener.
De hecho, esos expertos afirmaron que implementaron una tasa de reducción del 10% a Indra, una de sus compañías cubiertas, para tener en cuenta en particular los riesgos relacionados con cualquier cambio estratégico que sufriera la empresa tecnológica.
Este ejemplo ilustra cómo la prima de amenaza política pesa sobre la perspectiva básica de Indra, cuya perspectiva de rebote a través del valor objetivo supera ligeramente el 10%.
En otras palabras, el mercado en parte está separando la construcción en guías comerciales para 2023.
A medio plazo, tal y como se observa en Bankinter, Indra se deriva de un mayor gasto en defensa en los países de la UE por el choque entre Rusia y Ucrania. De hecho, el 25% del beneficio operativo de Indra proviene de este sector.
Desde que la organización fijó su objetivo de beneficio operativo en 2023 en torno a los 315 millones de euros, los analistas han ido subiendo con esta previsión. Ahora, el consenso de Bloomberg espera un beneficio operativo de 321 millones.
Si bien los efectos que entregará el corporativo de generación el 27 de abril se apegan a la línea alcista anunciada por el corporativo, los recursos consultados sí descartan una revisión al alza de esas estimaciones a través de los bancos de inversión.
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José Jiménez es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense de Madrid y licenciado en Periodismo por la Universidad Carlos III. También está titulado como experto en datos económicos por la Universidad de Zaragoza y especialista en inversor de las Bolsas de Valores españolas y Mercados (BME). Antes de incorporarse al equipo de finanzas. com (en 2008), escribió en el segmento de economía de la agencia EFE. También publica en la revista Inversión.
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